Директор по экономике и финансам руководит работой по планированию и экономическому стимулированию на предприятии, повышению производительности труда, выявлению и использованию производственных резервов, улучшению организации производства, труда и заработной платы, организации внутризаводского хозрасчета и др.
Коммерческий директор отвечает за коммерческую деятельность предприятия, в частности, за связи предприятия с поставщиками материальных ресурсов, а также с покупателями. Заместителю директора по коммерческим вопросам подчинены отдел маркетинга, отдел материально-технического снабжения и отдел сбыта.
Для того, чтобы охарактеризовать предприятие и его деятельность, необходимо проанализировать некоторые технико-экономические показатели, которые отражают эффективность деятельности этого предприятия и отразить их в таблице 2.1 (приложение 3).
Анализируя данные таблицы 2.1, можно сделать следующие выводы:
) За анализируемые периоды выручка от продаж возросла на 190082тыс.руб. (72,13%);
) Среднесписочная численность работников увеличилась на 212 человек.
) Прибыль уменьшилась на 28550 тыс. руб. (в 2,42 раза).
) Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов, характеризует степень эффективности использования основных производственных средств. В нашем случае она увеличилась на 49,21%.
Фондоемкость является обратной величиной от фондоотдачи. Она характеризует, сколько основных производственных фондов приходится на 1 рубль произведенной продукции. Снижение фондоемкости означает экономию труда.
Если использование основных фондов улучшается, то фондоотдача должна повышаться, а фондоемкость - уменьшаться. В нашем случае так и есть.
) Материалоотдача характеризует выход продукции на один рубль материальных затрат, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.
Материалоемкость - показатель, обратный материалоотдаче. Он характеризует величину материальных затрат, приходящихся на один рубль произведенной продукции.
В нашем случае материаоотдача возросла на 30,14 %, а материалоемкость снизилась на 23,81%, что является положительным.
6) Производительность труда - мера
(измеритель) эффективности <#"709153.files/image011.gif"> (2.1)
где, ТА - текущие (оборотные) активы,
ТП - текущие (краткосрочные) пассивы.
Как видно из таблицы 2.3 чистый оборотный капитал на 31.12.2009 года был положительный и составлял 20095 тыс. руб., что характеризовало завод как финансово-устойчивое предприятие. Но к 31.12.2010 г. чистый оборотный капитал резко уменьшается и становится равен 3551тыс. руб. Это связано с увеличением счетов к оплате и уменьшением денежных средств. Постепенно к 31.12.2011 года чистый оборотный капитал становится со знаком минус и характеризует предприятие как финансово неустойчивое.
Изменения показателей активов и пассивов рассчитаны как разница между значением показателя на конец периода и значением этого же показателя к предыдущему периоду.
Темп роста (снижения) показателей активов (пассивов) рассчитан как отношение показателя на 31.12.2011 года к значению этого же показателя на 31.12.2009 года, умноженное на 100%.
Структура активов (пассивов) на конец года рассчитана как отношение показателя активов (пассивов) на начало (конец) года к итогу активов (пассивов) на конец года, умноженное на 100%.
Изменение в структуре активов и пассивов определяется как разница между значениями показателя в структуре активов и пассивов, соответственно, на конец и начало периода.
На основе полученного сравнительно-аналитического баланса можно сделать следующие выводы:
На основе полученного сравнительно-аналитического баланса можно сделать следующие выводы:
За 3 года произошли немаловажные изменения:
.Увеличились постоянные активы за счет роста:
основных средств на 39,72% (в 2011 году приобреталось оборудование для производства);
финансовых вложений на 9,09% (вклад в капитал ОАО «Вятка- банк» г. Киров, ОАО «Авиапром» г. Москва, ООО ТД «Вэлконт»)
прочих внеоборотных активов на 41,63%(увеличились расходы будущих периодов, носящие долгосрочный характер: лицензии, программное обеспечение);
отложенных налоговых активов в 200 раз.
. произошел рост текущих активов в связи с ростом:
запасов на 81,01%;
дебиторской задолженности на 7,29;
финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) на 397,87%;
денежных средств на 115,31%;
прочих оборотных активов на 307,62%.
Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
.произошло увеличение и заемных средств за счет роста:
счетов к оплате на 324,50%;
расчетов с бюджетом на 23,43%;
доходов будущих периодов на 261,9%;
расчетов по заработной плате и отчислениям на 76,65%.
Далее необходимо проанализировать ликвидность и платёжеспособность ОАО «Вэлконт». Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности представлена в таблице 2.5(приложение 7).
Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
1) А1≥П1
) А2≥П2;
) А3≥П3;
) А4≤П4.
Баланс признается абсолютно ликвидным, если
одновременно выполняются все неравенства. Выполнение четвертого неравенства
означает, что собственного капитала достаточно для формирования внеоборотных
активов. Оценим ликвидность по представленным данным в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Оценка ликвидности баланса ОАО «Вэлконт» за 2009, 2010, 2011 гг.
|
Активы |
Знак |
Пассивы |
||
|
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
|
|
А1 |
< |
< |
< |
П1 |
|
А2 |
> |
> |
> |
П2 |
|
А3 |
> |
> |
> |
П3 |
|
А4 |
< |
< |
> |
П4 |
По данным таблицы 2.6 можно сделать вывод о том, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным за все 3 отчетных года, т.к. наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы.
Для более качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия проведем расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника (стр.1240+стр. 1250/стр. 1500-стр.1530).
В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности за последние 2 года ниже нормы, что говорит о том, что предприятие не сможет в кратчайший срок погасить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности. Нижняя нормальная граница данного коэффициента соответствует ограничению ≥ 1.
Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 1230-стр.12308+стр.1240+стр1250+стр.1260/ стр.1500-стр.1530).
В нашем случае значение коэффициента критической ликвидности не удовлетворяет нормативам.
Коэффициент текущей ликвидности с 2009 по 2011 годы снизился. Этот коэффициент характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных средств. Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем надежнее положение кредитора, поскольку в случае невыполнения кредитного соглашения заемщик сможет удовлетворить претензии кредитора за счет превышения текущих активов над краткосрочной задолженностью (стр.1200-задолженности учредителей по взносам в УК/стр.1500-1530).
Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода. Указанный коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Этот коэффициент рассчитывается, если структура баланса признается неудовлетворительной в результате расчета коэффициента текущей ликвидности или коэффициента обеспеченности собственными средствами.
При неудовлетворительной структуре определяют возможность восстановления платежеспособности. Для этого рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев. Если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.
В нашем случае коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет нормативам, поэтому целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев:
где Kтл - значение коэффициента текущей ликвидности.
В анализе данных годовой отчетности продолжительность (T) принимается равной 12 месяцам.
Квосст. На 6 мес.= 0,32
Значение Квосст. < 1, а это значит что ОАО «Вэлконт» не имеет возможности восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев.
Таким образом, баланс ОАО «Вэлконт» не является абсолютно ликвидным.
Далее оценим финансовую устойчивость предприятия.
) Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность, ликвидность - внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Проанализируем обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и определим тип финансовой устойчивости. Данные представим в таблице 2.8(приложение 9).
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств (Фсос):
Фсос = СОС - 3 (2.3)
где: СОС - собственные оборотные средства
З - запасы
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и
долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):
Фсд = СД - 3 (2.4)
где: СД - собственный и долгосрочный заемный капитал
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины
основных источников формирования запасов (Фои):
Фои = ОИ - 3 (2.5)
где ИО -источники основные.
С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.(Ф) 1, если Ф > 0
, если Ф < 0
Абсолютная устойчивость финансового состояния, при условии{ 1; 1; 1}
Нормальная устойчивость финансового состояния, при условии{ 0; 1; 1}
Неустойчивое финансовое состояние, при условии{ 0; 0; 1}
Кризисное финансовое состояние{ 0; 0; 0}
ОАО «Вэлконт»
- {0;0;0}-кризисное финансовое состояние
- {0;0;0}- кризисное финансовое состояние
- {0;0;0}- кризисное финансовое состояние
При кризисном финансовом состоянии предприятие находится на грани банкротства, при которой привлекается кредиторская задолженность, т.к. недостаточно всех нормальных источников для формирования запасов.
1. Коэффициент автономии ниже нормы объясняется тем, что предприятие использовало средства, полученные по предварительной оплате.
.Коэффициент финансовой зависимости является дополнением к коэффициенту финансовой автономии. Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, что может привести к банкротству предприятия, которое должно платить не только проценты, но и погашать основную сумму долга. Величина коэффициента в течение анализируемого периода повышается (с 0,45 до 0,74), что означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у предприятия денежных средств. Что в данном случае мы и наблюдаем.
.Коэффициент концентрации заемного капитала больше 0,5. Таким образом, уже более 50% имущества предприятия сформировано за счет заемных средств;
.Коэффициент маневренности собственного капитала на 31.12.2011 года стал отрицательный, что свидетельствует о том, что у предприятия нет собственного капитала для финансирования текущей деятельности;
9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного, отсюда можно сделать вывод о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.
На основании таблиц 2.7 и 2.9 вычислим, к какому классу заемщика относится ОАО «Вэлконт».
Для определения кредитоспособности клиента разрабатывается критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классности (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика, определяются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок кредита, форма обеспечения, процентная ставка). Банки имеют свои методики определения кредитоспособности клиентов.
Клиенты делятся банками в зависимости от степени кредитоспособности на 3-5 классов, чаще на 3, но чем крупнее банк, тем шире разделение.
Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних - к первому классу, ниже средних - к третьему классу.
Рейтинг показателя устанавливается специалистами банка для каждого заемщика исходя из его кредитной истории и ликвидности баланса.
Классы кредитоспособности заемщиков зависят от величины коэффициентов абсолютной ликвидности, промежуточной ликвидности общей ликвидности <#"709153.files/image013.gif">
Рис. 2.1 Структура оборотных средств ОАО
«Вэлконт» на 31.12.2009 год
При анализе структуры можно заметить, что в
структуре оборотных средств ОАО "Вэлконт" существуют некоторые
диспропорции: доля наиболее ликвидных активов на всем периоде меньше
нормативного значения: 2009 г. - 3,61%, 2011 г. - 3,72%., а доля запасов и
затрат выше нормы. Необходимо в будущем снизить долю запасов и затрат и
увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Достичь
этого можно за счет продажи быстрореализуемых активов.