Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности и разработка мероприятий по оптимизации финансового цикла экономического субъекта на примере ООО «ОФИСНАЯ ПЛАНЕТА»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
20
Если коэффициент больше 1.0, это указывает на превышение
кредиторской задолженности на дебиторской, т. е. привлеченные средства в
общей сумме хозяйственных средств превышают средства, находящиеся у
других хозяйствующих субъектов, и наоборот.
15
Дебиторская задолженность должна анализироваться параллельно с
кредиторской, т. к. оба вида задолженности являются связанными процессами в
деятельности предприятия. Основная цель анализа кредиторской
задолженности организации заключается в оценке ее состояния (по размерам,
структуре, динамике, качеству, оборачиваемости, возрастному составу), а так
же обосновании наиболее рациональной политики управления задолженностью
(в том числе поставщикам и подрядчикам).
16
При анализе кредиторской задолженности, по мнению А.В. Зоновой,
можно выделить четыре важных этапа:
I этап – оценка динамики и движения кредиторской задолженности;
Для анализа кредиторской задолженности можно использовать
различные показатели.
Например, динамика и движение характеризуют следующие показатели:
Абсолютный прирост (снижение) кредиторской задолженности:
∆КЗ=Кред задолж. кон. – Кред. задолж. нач.
Анализируется в динамике и отражает Изменение кредиторской
задолженности в суммарном выражении.
Относительный прирост (снижение) кредиторской задолженности:
∆КЗ = (Кред задолж. нач. – Кред. задолж. кон.)·TpN,
где TpN – темп роста выручки продаж.
Показатель тоже анализируется в динамике. Отражает сумму
относительного прироста (снижения) кредиторской задолженности или сумму
дополнительно привлеченной (отвлеченной) из оборота задолженности.
15
Сутягин В.Ю., Беспалов М.В. Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управление: Учеб. пособие.
– М.: ИНФРА–М, 2016. – С. 121.
16
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 186.
(8)
(9)
21
Если показатель имеет значение больше 0 – предприятие дополнительно
привлекает кредиторскую задолженность в оборот. Если же меньше идет
дополнительное отвлечение кредиторской задолженности из оборота (>0 –
снижение оборачиваемости КЗ; <0 – рост оборачиваемости КЗ).
II этап – оценка удельного веса отдельных видов задолженности в
общем объеме кредиторской задолженности, а также участия кредиторской
задолженности в заемном капитале и в формировании материальных
запасов.
Для анализа структуры используют следующие:
Доля кредиторской задолженности в заемном капитале (УВкз):
УВкз=
Отражает долю кредиторской задолженности в общем заемном капитале
(отдельно может быть рассчитан для краткосрочных обязательств). Так же
рассматривается в динамике.
Доля участия кредиторской задолженности в формировании
материальных запасов (УВкз.мз.):
УВкз.мз. =
где КЗп – кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам;
МЗ – материальные запасы.
Данный показатель рассчитывается на начало и на конец периода и
рассматривается в динамике. Он отражает степень участия кредиторской
задолженности в формировании запасов сырья и материалов.
III этап – оценка качества кредиторской задолженности.
Для определения качества кредиторской задолженности могут быть
использованы следующие несколько показателей:
Доля просроченной кредиторской задолженности (УВ кз.пр.):
УВ кз.пр.=
где КЗ пр. – сумма просроченной задолженности;
(10)
(11)
(12)
22
КЗ – общая сумма кредиторской задолженности.
Показывает, какую часть общей кредиторской задолженности
составляют просроченные долги по кредитам.
Коэффициент тяжести просроченных обязательств (Кпр.об.):
Кпр.об.=
????????
????????
,
где Копр. – сумма просроченных более 3-х месяцев обязательств.
Рассматривается в динамике.
IV этап – оценка оборачиваемости, эффективности использования
кредиторской задолженности и стоимости ее привлечения.
Еще один необходимый для проведения анализа коэффициент –
коэффициент оборачиваемости. Для кредиторской задолженности нужно
рассчитать:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(Коб.кз):
Коб.кз.=
????????
КЗнач. – кредиторская задолженность на начало периода;
КЗкон. – кредиторская задолженность на конец периода.
17
Показатель дает понимание, какое количество оборотов кредиторской
задолженности происходит за отчетный период (насколько часто организация
расплачивается со своими кредиторами).
Период оборота кредиторской задолженности (ПОкз):
ПОкз=T/
Выручка
????КЗначКЗкон????
где Т – количество дней в анализируемом периоде.
Характеризует продолжительность одного оборота кредиторской
задолженности в днях или средний срок расчетов организации с кредиторами.
18
17
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 187.
18
Зонова А.В., Адамайтис Л.А., Бухгалтерский учет и анализ: учеб. пособие. – М.: Магистр: ИНФРА–М, 2014.
– С. 254.
(13)
(14)
(15)
23
Следовательно, анализ дебиторской и кредиторской задолженности
является многоэтапным и сложным процессом. В ходе его анализируются
различные показатели: коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота
задолженностей, доли задолженностей в оборотных активах, качество
задолженностей и их динамика.
Каждый показатель имеет свое нормативное значение, отклонение от
которого дает представление о проблемах в политике управления такими
показателями, как дебиторская и кредиторская задолженность. После
совокупной оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности
можно выносить решения о мероприятиях, необходимых для оптимизации
финансового цикла, который напрямую зависит от обоих видов задолженности.
1.3 Понятие финансового цикла и методы его анализа
Как уже говорилось выше для эффективной работы организации
необходимо грамотно планировать ее деятельность в различных сферах, в том
числе в области управления дебиторской и кредиторской задолженности.
Грамотные управленческие решения помогут достичь наилучших результатов
деятельности и, как итог, большую прибыль предприятия.
Любой хозяйствующий субъект проходит через цикл операционной
деятельности, в течение которого производятся закупки материально-
производственных запасов, готовая продукция и реализуется за наличные
денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность
погашается за счет поступлений денежных средств от клиентов, партнеров.
Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает
промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный
оборот.
19
В составе операционного цикла выделяются несколько компонентов, в
том числе:
19
Финансовый анализ. Все о финансовом анализе. Финансовый цикл. //http://1-fin.ru/?id=281&t=148
24
Цикл оборота дебиторской задолженности – среднее время,
необходимое для погашения покупателями дебиторской задолженности,
возникшей в результате осуществления продаж в кредит.
Цикл оборота кредиторской задолженности – среднее время,
проходящее с момента закупки материально-производственных запасов
предприятием до момента оплаты счетов кредиторов.
На основе денных показателей и рассчитывается финансовый цикл.
Финансовый цикл – это интервал времени с момента приобретения
производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за
реализованный товар. Расчет продолжительности финансового цикла позволяет
указать пути ускорения оборачиваемости денежных средств путем оценивания
влияния показателей, используемых при определении продолжительности
финансового цикла.
20
Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого
денежные средства отвлечены из оборота. Другими словами, финансовый цикл
включает в себя:
инвестирование денежных средств в сырье, материалы,
полуфабрикаты и комплектующие изделия и другие активы для производства
продукции;
реализация продукции, оказание услуг и выполнение работ;
получение выручки от реализации продукции, оказания услуг,
выполнения работ.
21
Операционный цикл характеризует производственно-технологический
аспект деятельности предприятия, общее время, в течение которого
финансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности.
Финансовый цикл – финансовую составляющую деятельности. Поскольку
предприятие оплачивает счета предприятия с временным лагом, время, в
20
Селезнева Н.Н. Налоговый менеджмент: администрирование, планирование, учет: учебное пособие для
студентов вузхов, обучающихся по специальностям 080107 «Налоги и налогообложение», 080105 «Финансы и
кредит», 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С.112.
21
Финансовый анализ. Все о финансовом анализе. Финансовый цикл. //http://1-fin.ru/?id=281&t=148
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2984