Прогнозный баланс активов и пассивов может составляться для первого года реализации проекта. Этот плановый документ имеет форму бухгалтерского баланса предприятия. В нем на начало и конец года отражаются прогнозируемые размеры статей внеоборотных и текущих активов, собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Баланс активов и пассивов разрабатывается с целью подтвердить ликвидность предприятия.
График достижения
безубыточности (точка безубыточности) представляет интерес для предприятия и
для внешних пользователей информации. Расчет позволяет увидеть пороговый объем
производства, то есть ту границу производства товара в натуральном измерении,
начиная с которой предприятие будет получать прибыль.
12. Анализ
финансового состояния предприятия
12.1 Финансовое
состояние предприятия и задачи его анализа
Финансовое состояние предприятия отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ ее финансового состояния. Финансовое состояние предприятия должно изучаться в увязке с анализом выполнения планов, прогнозов, динамики основных показателей экономического и социального его развития. Оценку состояния предприятия необходимо проводить не только в случае экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать производственные фонды, долгосрочные и текущие активы.
Основными задачами анализа финансового состояния являются:
) общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
) изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
) соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
) определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
) долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.
Анализ финансового состояния предприятия базируется, прежде всего, на бухгалтерской отчетности.
При проведении оценки финансового состояния предприятия необходимо руководствоваться следующими нормативно-правовыми актами:
) Законом Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» от 18 октября 1994 года № 3321-ХΙΙ в редакции Закона Республики Беларусь от 26.12.2007 года № 302-З.
) Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14.02.2008 года № 19 в редакции от 11.12.2008 года «Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь».
) Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004 года № 81/128/65 в редакции Постановления от 08.05.2008 года № 79/99/50 «Об утверждении Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности».
) Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 27.06.2008 года № 107 «Об утверждении инструкции о порядке расчета стоимости чистых активов и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь».
На УП «НПО «Центр» анализ
финансового состояния осуществляется в соответствии с Положением о
финансово-экономическом анализе.
12.2 Оценка
имущества предприятия и источников его формирования
Анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки абсолютной величины и структуры средств хозяйствующего субъекта, а также источников их формирования, изменения их на конец года в сравнении с началом года. При этом при проведении анализа рассчитывают следующие показатели:
) общая сумма средств предприятия (итог баланса);
) сумма внеоборотных активов (итог раздела 1 актива баланса) и их удельный вес в общей сумме средств предприятия;
) общая сумма оборотных средств (итог раздела 2 актива баланса) и их удельный вес в общей сумме средств предприятия;
) общая сумма источников средств (итог баланса);
) сумма собственных источников средств (итог раздела 3 пассива баланса) и их удельный вес в общей сумме источников средств;
) сумма заемных источников средств (итог разделов 4 и 5 пассива баланса) и их удельный вес в общей сумме источников средств;
) наличие собственных оборотных средств.
Анализ наличия, состава и структуры имущества предприятия проводится с целью установления изменения доли внеоборотных активов и оборотных активов за анализируемый период в общей стоимости имущества организации, которое равно итогу баланса. Структура имущества зависит от отраслевой принадлежности и видов деятельности предприятия. После общей оценки состава и структуры всего имущества проводится более детальный анализ по видам долгосрочных и текущих активов, то есть по каждому разделу баланса.
Соотношение капитала и
обязательств характеризует рациональность формирования источников
финансирования организации, ее рыночную устойчивость. Степень зависимости
организации от заемного капитала необходимо знать при выработке стратегии
развития. Оценить это состояния можно по данным баланса. Исходя из информации,
представленной в балансе, можно оценить удельный вес собственного капитала и
обязательств на начало и на конец периода. Положительно оценивается, если
удельный вес собственного капитала больше или равен 0,5 (50%).
12.3 Анализ
платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса
В соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций ― неплатежеспособными.
Согласно Инструкции, в качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
В случае если и коэффициент текущей ликвидности, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеют значения ниже нормативных, то структура бухгалтерского баланса организации признается неудовлетворительной, а организация ― неплатежеспособной. Основанием для отнесения неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.
Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.
Помимо коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности финансовых обязательств активами, для характеристики платежеспособности предприятия рассчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности и срочной (быстрой) ликвидности. Методика расчета показателей платежеспособности представлена в таблице 7:
Таблица 7 ¾ Методика расчета показателей платежеспособности
|
Наименование показателя |
Методика расчета |
|
1 |
2 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы / (Краткосрочные обязательства - Резервы предстоящих расходов) |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
(Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов - Внеоборотные активы) / Оборотные активы |
|
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами |
(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства - Резервы предстоящих расходов) / Баланс |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(Денежные средства + Финансовые вложения, кроме долгосрочных) / (Краткосрочные обязательства - Резервы предстоящих расходов) |
|
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности |
(Денежные средства + Финансовые вложения, кроме долгосрочных + Краткосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства - Резервы предстоящих расходов) |
Примечание ― Источник: собственная разработка.
Следует также отметить, что основой ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта является ликвидность его баланса. Анализ ликвидности баланса осуществляется с помощью абсолютных показателей, а его суть заключается в определении возможности покрытия обязательств предприятия активами, срок трансформации которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Алгоритм анализа ликвидности баланса сводится к сравнению средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Активы предприятия подразделяются на наиболее ликвидные активы (А1), быстрореализуемые активы (А2), медленнореализуемые активы (А3), труднореализуемые активы (А4). А пассивы баланса группируются следующим образом: наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные пассивы (П2), долгосрочные пассивы (П3), постоянные пассивы (П4).
Баланс считается абсолютно ликвидным, при выполнении следующих условий:
) наиболее ликвидные активы больше, чем наиболее срочные обязательства;
) быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы;
) медленнореализуемые активы превышают долгосрочные пассивы;
) труднореализуемые активы
меньше, чем постоянные пассивы.
12.4 Анализ
финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью осуществления основных видов деятельности и состоянием производственного потенциала.
Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.
В соответствии с Инструкцией о порядке расчета стоимости чистых активов стоимость чистых активов определяется на 1 января организациями (кроме страховых организаций и профессиональных участников рынка ценных бумаг) на основании данных бухгалтерского баланса (форма 1) как разница между стоимостью активов и пассивов, принимаемых к расчету.
Из активов, принимаемых к расчету, исключается стоимость активов, полученных организацией в доверительное управление. Акционерные общества из стоимости активов, принимаемых к расчету, исключают стоимость имущества, переданного акционерному обществу по договору безвозмездного пользования.
В составе пассивов, принимаемых к расчету стоимости чистых активов, не учитывается задолженность перед участниками (учредителями) в размере авансовых поступлений в счет вкладов в уставный фонд.
Помимо этого для анализа структуры источников капитала предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитывают следующие показатели: коэффициент финансовой автономии (или независимости); коэффициент финансовой зависимости; коэффициент текущей задолженности; коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент устойчивого финансирования); коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности); коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска); коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом; коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом. Методика их расчета представлена в таблице 7:
Таблица 7 ¾ Методика расчета показателей финансовой устойчивости
|
Наименования показателя |
Методика расчета |
|
Коэффициент финансовой независимости |
(Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов) / Валюта баланса |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
Валюта баланса / (Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов) |
|
Коэффициент устойчивого финансирования |
(Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса |
|
Коэффициент текущей задолженности |
(Краткосрочные обязательства - Резервы предстоящих расходов) / Валюта баланса |
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом |
(Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / (Запасы и затраты + Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам) |
|
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
(Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов) / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства - Резервы предстоящих расходов) |
|
Коэффициент финансового левериджа |
(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства - Резервы предстоящих расходов) / (Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов) |
|
Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом |
(Внеоборотные активы - Долгосрочные обязательства) / Внеоборотные активы |
Примечание ― Источник: собственная разработка.
.5 Оценка
кредитоспособности предприятия
Оценка кредитоспособности предприятия проводится, прежде всего, коммерческими банками.
Под кредитоспособностью клиента понимается его способность полностью и в срок выполнить обязательства по кредитному договору.
Методику расчета кредитоспособности каждый банк определяет самостоятельно, однако при этом обязательно должны учитываться показатели, предусмотренные Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.