Материал: Практикум министерство сельского хозяйства российской федерации

Тема 8.Финансовый менеджмент в антикризисном управлении

Семинар.

1.Использование финансового анализа для управления эффективностью деятельности предприятия

2. Оценка состояния бизнеса на основе коэффициентов

3. Влияние результатов управленческих решений на устранение неэффективных участков деятельности предприятия

4. Диагностика финансово-экономического кризиса на предприятии и пути выхода из него.

Контрольные вопросы:

1. 
   Определите содержание понятия «антикризисное управление».
   
2. 
   Каковы особенности организации управления при решении проблемы санации российской экономики?
   
3. 
   Укажите основные направления работы государства по формированию эффективного порядка санации.
   
4. 
   Каковы основные особенности антикризисного менеджмента и в чем его отличие от общего менеджмента?
   
5. 
   Чем различаются функции менеджера и антикризисного управляющего?
   
6. 
   Назовите внешние признаки банкротства предприятий.
   
7. 
   Объясните, какие процедуры банкротства применяются к предприятию-должнику.
   
8. 
   Объясните содержание ликвидационных процедур банкротства.
   
9. 
   Назовите основные предпосылки неплатежеспособности предприятия.
   
10. 
    Раскройте содержание комплексного подхода к диагностике несостоятельности предприятия.
    
11. 
    Объясните особенности механизма диагностики финансового состояния предприятия.
    
12. 
    Каковы основные показатели эффективности деятельности предприятия?
    
13. 
    Назовите финансовые показатели, на основе которых диагностируется финансовая устойчивость и автономность предприятия.
    
14. 
    Каковы основные направления применения процедуры финансового оздоровления в процессе антикризисного управления?
    

Практическое занятие
Тесты

1. Антикризисное управление – это управление …

1. 
   которое должно быть направлено на предотвращение банкротства предприятий
   
2. 
   несостоятельным предприятием
   
3. 
   в условиях экономического кризиса
   

2. Антикризисное управление может предупреждать банкротства.

1. 
   Да. Это одна из задач антикризисного управления
   
2. 
   Нет. Антикризисное управление может применяться только на стадии нахождения предприятия в кризисе
   
3. 
   Нет. Это задача риск менеджмента
   
4. 
   Нет. Это задача стратегического менеджмента
   

3. Основные принципы антикризисного управления

1. 
   принцип адекватности
   
2. 
   единство целей управления на разных уровнях иерархии
   
3. 
   системный подход к решению поставленных задач
   
4. 
   принцип научности
   
5. 
   принцип относительности
   
6. 
   принцип оптимальности
   
7. 
   целенаправленность
   
8. 
   принцип методологичности
   

4. Антикризисное управление может применяться к предприятиям не находящимся на стадии банкротства.

1. 
   Да
   
2. 
   Нет
   
3. 
   Да, только если при этом заинтересовано государство.
   

5. Виды финансового оздоровления, предусмотренные законом о несостоятельности

1. 
   внешнее управление
   
2. 
   конкурсное производство
   
3. 
   стратегическое управление
   
4. 
   бенчмаркинг
   
5. 
   финансовое оздоровление
   
6. 
   досудебная санация
   

6. Менеджмент банкротства – управление …

1. 
   направленное на принудительную ликвидацию
   
2. 
   направленное на принудительную или добровольную ликвидацию предприятия
   
3. 
   несостоятельностью (банкротством) и управление процессом финансового оздоровления предприятия
   

7. Бенчмаркинг – это …

1. 
   программно-целевое управление инвестиционными, инновационными и маркетинговыми проектами на основе рыночной оценки конкурентных позиций фирмы, лучшего мирового опыта в данной области и путей его освоения и развития
   
2. 
   преобразование фирмы на основе перехода от управления отдельными операциями к управлению межфункциональными бизнес-процессами, которые заканчиваются удовлетворением потребностей внешних (рыночных) и внутрифирменных клиентов
   
3. 
   управление, направленное на реализацию стратегии развития предприятия согласно изменяющимся условиям внешней среды
   
4. 
   управление рисками, направленное на снижение потерь от возможных негативных ситуаций
   

Задания

Задание 1. - произвести расчет и анализ показателей прогнозирования банкротства;

-сформулировать выводы и дать оценку платежеспособности и удовлетворительности структуры баланса предприятия.

2. Указания по выполнению.

2.1. Дальнейшим шагом анализа платежеспособности и удовлетворительности структуры баланса является расчет коэффициента утраты платежеспособности (К_утр) за период ближайшие три месяца:



где: К_тл.нп. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода;

К_тп.кп. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

К_{тл.норм} - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т - длительность анализируемого периода в месяцах.

Структура баланса признается удовлетворительной при Кутр > 1, а если коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1 (Кутр < 1), то это значит, что предприятие финансово неустойчиво и ему угрожает потеря платежеспособности в ближайшие три месяца.

2.2. В практике анализа финансового состояния предприятия и оценки его платежеспособности при определении вероятности его банкротства последнее время стали рассчитывать, принятый в международной практике анализа финансово- хозяйственной деятельности, интегрированный показатель, известный как Z - счет Альтмана, который рассчитывается по формуле:

Z = 1/А [П_а * 1,2 + Пнр * 1,4 +П_Р *3,33 + TR] + B_on - 0,6/L

где: А - активы предприятия (итог актива баланса);

П_а - оборотные активы (итог II раздела баланса);

П_нр- нераспределенная прибыль (стр190);

Пр - прибыль от реализации (стр029);

Задание 2. Выручка от реализации продукции по итогам года по ОАО «Звезда» составила 450 млн. буд. (без НДС). Себестоимость реализованной продукции составила 363,54 млн. руб., в том числе: материальные затраты -275 млн. руб., ФОТ-54,15 млн. руб. Среднесписочная численность работающих за год 4 тыс. человек. Среднегодовая стоимость имущества 1 000 млн. руб. Налог: Нз -на землю-20 тыс. руб., на владельцев транспортных средств-150 тыс. руб. в год. Рассчитать сумму налогов и отчислений во внебюджетные фонды, которую фирма должна будут перечислить, с учетом того, что предприятие на развитие производственной сферы были произведены вложения на сумму 30 млн. руб. Кроме того, 5% продукции реализовывалось за наличный расчет.

Задание 3. Фирма решила приобрести грузовой автомобиль и сдать его в аренду. Банк предоставил кредит под 15%. Стоимость автомобиля 140 тыс. руб. Планируемые ежегодные платежи от арендатора составят 40 тыс. руб. Срок аренды 5 лет. Ставка дисконта составляет 10%. Необходимо рассчитать чистую приведенную прибыль.

Тема 9. Методы анализа финансовой деятельности

Семинар.

1. 
   Принципы анализа финансовой деятельности предприятия
   
2. 
   Основные группы финансовых показателей
   
3. 
   Показатели финансовой зависимости предприятия
   

Практическое занятие
Тесты

1.Постоянный мониторинг финансового состояния предприятия с целью своевременного диагностирования симптомов финансового кризиса относится к функции:

1. 
   антикризисного финансового управления
   
2. 
   управления капиталом
   
3. 
   управления финансовыми рисками
   

2. К финансовым рычагам относится:

1. 
   методы диверсификации
   
2. 
   синергизм
   
3. 
   депозитные инструменты
   

3.Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия включает:

1. 
   государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия
   
2. 
   кредитование предприятия
   
3. 
   рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия
   

4. К показателям макроэкономического развития относится:

1. 
   ставка налогообложения прибыли по основной деятельности
   
2. 
   официальный курс валют, которыми оперируют предприятия в процессе внешнеэкономической деятельности
   
3. 
   ни один из указанных
   

5. К показателям отраслевого развития относится:

1. 
   сумма собственного капитала предприятия
   
2. 
   индекс инфляции
   
3. 
   а и б
   

6. К показателям, характеризующим конъюнктуру отдельных сегментов кредитного рынка, не относится:

1. 
   кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления кредитов
   
2. 
   лизинговая ставка по видам лизингуемых активов
   
3. 
   котируемые цены предложений и спроса основных видов фондовых инструментов
   

7. В составе актива баланса отражаются показатели раздела:

1. 
   обеспечение предстоящих затрат и платежей
   
2. 
   доходы будущих периодов
   
3. 
   затраты будущих периодов