Материал: Практикум министерство сельского хозяйства российской федерации

Содержание курса

МОДУЛЬ 1. Понятийный аппарат и концептуальные основы финансового менеджмента

ТЕМА 1. Основные понятия, цели, задачи и функции ФМ

Семинар.

1. 
   Содержание понятия финансового менеджмента
   
2. 
   Цели и задачи финансового менеджмента
   
3. 
   Функции финансового менеджмента
   

Контрольные вопросы:

1. 
   Дайте определение понятию «финансовый менеджмент».
   
2. 
   Какова основная финансовая цель предприятия и почему?
   
3. 
   Какие основные направления деятельности включает в себя финансовый менеджмент?
   
4. 
   Что входит в функции финансового менеджера?
   
5. 
   Охарактеризуйте базовые концепции финансового менеджмента. Можно ли каким-либо образом с позиции финансового менеджера ранжировать эти концепции по степени важности?
   
6. 
   Что такое финансовая отчетность? В каких формах она существует?
   
7. 
   Охарактеризуйте структуру и экономическое содержание бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках.
   

Практическое занятие
Финансовый менеджмент (financial management) - управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванное обеспечить привлечение, поступление необходимых финансовых ресурсов в нужные периоды времени и их рациональное использование в соответствии с намеченными целями, программами, планами, реальными нуждами.

Основной целью финансового менеджмента является повышение благосостояния владельцев предприятия.

К основным задачам финансового менеджмента можно отнести:

1. 
   обеспечение формирования денежных средств в объеме, достаточном для покрытия потребностей предприятия;
   
2. 
   обеспечение эффективного использования вложенных средств;
   
3. 
   оптимизацию денежного оборота и расчетной политики предприятия;
   
4. 
   максимизацию прибыли при допустимом уровне риска с учетом действующей политики налогообложения;
   
5. 
   обеспечение устойчивого финансового положения предприятия.
   

Содержание финансового менеджмента раскрывается в четырех направлениях деятельности:

1. 
   инвестиционная политика;
   
2. 
   управление источниками средств;
   
3. 
   дивидендная политика;
   
4. 
   управление доходами и расходами.
   

В рамках первого направления определяется, куда следует вкладывать финансовые ресурсы с наибольшей отдачей для того, чтобы обеспечить развитие и процветание компании, и достижение ее основной финансовой цели. Инвестиционная политика включает в себя не только управление финансовыми активами, но и управление основными средствами и оборотными активами, а также оценку инвестиционных проектов, т. е. расчет эффективности вложения средств в тот или иной проект. Инвестиционная политика разрабатывается на основе оценки производственных и финансовых возможностей и направлений деятельности фирмы.

Второе направление финансового менеджмента - управление источниками средств - предполагает поиск ответов на вопросы: откуда брать средства и какова оптимальная структура источников финансирования (соотношение собственных и заемных источников), т. е. предполагает поиск и привлечение источников средств для обеспечения деятельности компании.

Третье направление - дивидендная политика - определяет, как грамотно распорядиться полученными доходами (прибылью), какую часть прибыли направить на расширение бизнеса, т. е. реинвестировать, а какую распределить в качестве дивидендов между держателями акций компании.

Четвертое направление - управление доходами и расходами - классифицирует доходы и расходы по различным признакам и выявляет внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовый результат деятельности предприятия.

Ответственным за достижение целей и выполнение задач финансового менеджмента является финансовый менеджер, действия которого сводятся к следующей схеме:

1. 
   получение денежных средств на финансовых рынках (за счет продажи эмиссионных и других ценных бумаг предприятия, привлечения кредитов, получения прибыли от спекулятивных валютных операций и пр.);
   
2. 
   вложения денежных средств в финансово-хозяйственную деятельность предприятия с целью извлечения прибыли;
   
3. 
   возвращение ранее заимствованных денежных средств и платы за их использование субъектам финансовых рынков;
   
4. 
   повторное инвестирование (реинвестирование) полученных на финансовых рынках денежных средств в деятельность предприятия;
   
5. 
   воевременное выполнение предприятием обязательств перед бюджетом (уплата налогов и других обязательных платежей)
   

Основные формы финансовой отчетности компании

Под финансовой отчетностью в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности понимается совокупность форм отчетности предприятия, составленных на основе данных бухгалтерского учета за определенный период и предназначенных для принятия внешними и внутренними пользователями обоснованных деловых решений. Речь пойдет о годовом финансовом отчете акционерного предприятия, подлежащем публикации и включающем следующие формы:

1. 
   баланс;
   
2. 
   отчет о прибыли и убытках;
   
3. 
   отчет о накопленной прибыли;
   
4. 
   отчет о собственном капитале;
   
5. 
   отчет об изменении в финансовом положении;
   
6. 
   отчет о движении денежных средств;
   
7. 
   примечания и дополнения.
   

Годовой финансовый отчет дает представление о финансовом состоянии предприятия и служит точкой отсчета для составления годового финансового плана.

Имущество и обязательства организации непрерывно участвуют в сфере производства. Чтобы определить величину всего имущества и обязательств, дать им экономическую оценку за отчетный период, а также оперативно руководить организацией, управлять финансово-хозяйственной деятельностью, необходимо располагать обобщенными данными об активах и их источниках финансирования. Такое обобщение достигается в процессе составления бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечный финансовый результат (прибыль или убыток). По данным бухгалтерского баланса учредители, менеджеры и другие заинтересованные стороны, связанные с управлением имуществом, могут ознакомиться с состоянием организации. По бухгалтерскому балансу можно определить, сумеет ли организация в ближайшее время исполнить взятые на себя обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами или ему угрожают финансовые затруднения.

Рассмотрим структуру бухгалтерского баланса.

Таблица 1

Структура бухгалтерского баланса

Активы	Пассивы
Внеоборотные активы Оборотные активы	Собственный капитал Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства
Баланс (1+2)	Баланс (3+4 + 5)

Актив баланса включает следующие разделы:

Внеоборотные активы - охватывает нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности. Объединение их в одном разделе обусловлено принадлежностью к наименее мобильным (внеоборотным) активам.

Оборотные активы - содержит сведения об остатках запасов, призванных обслуживать процессы производства и обращения, о затратах в незавершенное производство, а также готовую продукцию и товары. Ведущее место занимают материальные ресурсы (сырье и материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали, топливо, тара и тарные материалы, запасные части и др.). Кроме того, в этом разделе отражаются статьи, характеризующие величину налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, состояние дебиторской задолженности организации, ее краткосрочные финансовые вложения в ценности организации, ее краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги и прочие доходные активы, а также наличие денежных средств на счетах в банках и других оборотных активов. Наибольший удельный вес здесь составляют денежные средства и дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам.

Пассив баланса состоит из трех разделов:

Капитал и резервы - отражает состав и структуру собственного капитала, включающего различные по своему экономическом содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов организации: уставный капитал, резервный и добавочный капитал, фонды специального назначения, нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года).

Долгосрочные обязательства - предназначен для отражения задолженности на отчетную дату по долгосрочным (свыше 12 месяцев) кредитам банков и займам, полученным от других организаций и учреждений.