Материал: Сборника М. Н. Ахметова, Ю. В. Иванова, А. В. Каленский, В

08.01.2017	0,98%	0,14%	0,42%	0,14%
15.01.2017	0,65%	0,11%	0,63%	0,14%
22.01.2017	0,27%	0,11%	— 0,08%	0,14%
29.01.2017	— 0,60%	— 1,40%	— 1,19%	0,14%
05.02.2017	— 2,54%	— 1,29%	— 1,56%	0,14%
12.02.2017	0,02%	0,35%	0,56%	0,14%
19.02.2017	— 0,42%	— 0,02%	— 0,06%	0,14%
26.02.2017	0,16%	— 0,34%	— 0,85%	0,14%
05.03.2017	1,64%	1,33%	1,30%	0,14%
12.03.2017	— 2,36%	— 3,01%	— 2,89%	0,14%
19.03.2017	0,14%	— 0,58%	— 0,43%	0,14%
26.03.2017	— 2,55%	— 1,10%	— 1,15%	0,14%
02.04.2017	1,17%	1,74%	1,68%	0,14%
09.04.2017	— 1,41%	— 1,55%	— 1,61%	0,14%
16.04.2017	1,32%	0,18%	0,42%	0,14%
23.04.2017	2,47%	0,84%	0,70%	0,14%
30.04.2017	0,18%	0,36%	0,36%	0,14%

Источник: Сводные данные и расчеты автора в MS Office 2016 на базе информации с сайта Investing. com [Элек- тронный ресурс] Режим доступа: https://ru. investing. com

По полученным данным расчета динамики изменения каждого из инвестиционных инструментов (перспек- тивных валют защиты активов) были построены эконо-

метрические расчеты относительно значений среднего уровня ожидаемой доходности и уровня риска отдельного инструмента. Данные представлены в таблице 2.

Таблица 2 Производные эконометрические расчеты доходности и риска инструментов (валют защиты активов).

Матрица ковариации факторов

	Евро	Доллар	Юань	Рубль
Средняя доходность	— 0,40%	— 0,30%	— 0,40%	0,14%
Риск (СКО)	1,73%	1,36%	1,33%	0,00%
Ковариация	Евро	Доллар	Юань	Рубль
Евро	0,00	0,00016	0,0002	— 2,66951E-37
Доллар	0,000159876	0,00	0,0002	2,42683E-37
Юань	0,000182481	0,000173	0,00	1,88079E-37
Рубль	— 2,66951E-37	2,43E-37	1E-37	0,00

Источник: Расчеты автора в программе MS Office 2016

Результаты, полученные на данном этапе, говорят о том, что за период продолжительностью 7 месяцев, который ис- следуется для выбора валюты защиты активов, доходность положительна только для рублевого депозита на 7 месяцев и равна 0,14% в неделю. Таким образом, с учетом уже име- ющихся значений, а также рассчитанных в программе ана-

лиза MS Office, задача оптимизации портфеля дает зна- чения равные 100% вложений собственных средств в валюту защиты равной Рубль РФ (Депозит на 7 месяцев).

В таблица 3 представлены значения недельной, семи-месячной и годовой доходности собственных средств в валюте защиты.

Значения риска и доходности портфеля внутри портфеля валют

Общий риск	0,00%	7 месяцев	Год
Общая доходность	0,14%	4,35%	7,30%

Источник: Расчеты автора в программе MS Office 2016

Таблица 3

Таким образом, валюта защиты выбрана и теперь будет производиться анализ инструментов защиты внутри ва- люты защиты. Перейдем к таблице 4, в которой будет изо-

бражена динамика перспективных инструментов защиты с учетом диверсификации по отраслевому признаку. Пара- метры генеральной совокупности равны N=5, T=31.

Таблица 4

Данные для построения портфеля для выбора инструментов защиты активов

	Северсталь	Газпром	Сбербанк	Аэрофлот	Рубль
02.10.2016	6,11%	0,89%	2,34%	1,57%	0,14%
09.10.2016	1,13%	0,07%	— 1,35%	— 2,33%	0,14%
16.10.2016	2,38%	— 0,91%	1,15%	9,22%	0,14%
23.10.2016	4,79%	0,03%	0,53%	1,97%	0,14%
30.10.2016	— 2,77%	3,63%	— 4,32%	1,28%	0,14%
06.11.2016	10,70%	5,70%	6,14%	— 0,96%	0,14%
13.11.2016	— 1,98%	— 0,62%	— 0,96%	0,24%	0,14%
20.11.2016	7,56%	2,96%	6,87%	0,07%	0,14%
27.11.2016	— 1,08%	0,69%	— 0,60%	4,54%	0,14%
04.12.2016	3,39%	0,42%	6,44%	8,67%	0,14%
11.12.2016	— 6,06%	2,10%	2,50%	1,44%	0,14%
18.12.2016	— 4,68%	— 4,58%	— 1,58%	2,34%	0,14%
25.12.2016	4,60%	3,69%	1,23%	— 0,29%	0,14%
01.01.2017	— 0,03%	— 0,29%	— 1,48%	— 4,28%	0,14%
08.01.2017	0,07%	2,50%	— 3,39%	7,24%	0,14%
15.01.2017	— 3,17%	— 5,22%	1,57%	2,29%	0,14%
22.01.2017	8,87%	2,93%	6,82%	4,98%	0,14%
29.01.2017	— 6,15%	— 3,08%	— 2,86%	5,93%	0,14%
05.02.2017	— 2,44%	— 5,93%	— 4,78%	0,56%	0,14%
12.02.2017	— 2,96%	— 1,69%	— 0,01%	— 3,57%	0,14%
19.02.2017	— 3,76%	— 0,99%	0,01%	— 3,52%	0,14%
26.02.2017	— 2,91%	— 1,43%	— 0,67%	1,11%	0,14%
05.03.2017	— 1,79%	— 4,47%	— 4,20%	— 11,64%	0,14%
12.03.2017	2,88%	0,12%	2,32%	8,28%	0,14%
19.03.2017	— 1,02%	0,86%	2,09%	3,74%	0,14%
26.03.2017	— 1,83%	— 1,65%	— 2,87%	0,24%	0,14%
02.04.2017	3,72%	0,64%	1,06%	2,32%	0,14%
09.04.2017	— 6,98%	— 4,56%	— 7,59%	— 5,90%	0,14%
16.04.2017	— 0,95%	0,12%	6,94%	3,46%	0,14%
23.04.2017	0,26%	11,18%	3,52%	5,02%	0,14%
30.04.2017	0,39%	— 0,17%	0,87%	2,42%	0,14%

По данным прошлых периодов можно увидеть, что основные инструменты имеют различные колебания и

уровни волатильности. Это подтверждается расчетами в таблице 5.

Производные эконометрические расчеты доходности и риска инструментов инвестирования.

Матрица ковариации факторов

Таблица 5

	Северсталь	Газпром	Сбербанк	Аэрофлот	Рубль
Средняя доходность	0,20%	0,09%	0,51%	1,50%	0,14%
Риск	4,34%	3,40%	3,62%	4,39%	0,00%
	Северсталь	Газпром	Сбербанк	Аэрофлот	Рубль
Северсталь	0,00	0,000775	0,001039221	0,000413	9,70731E-38
Газпром	0,000774975	0,00	0,00065097	0,000434	2,66951E-37
Сбербанк	0,001039221	0,000651	0,00	0,00065	— 8,49389E-38
Аэрофлот	0,000413281	0,0004336	0,000650303	0,00	1,09207E-36
Рубль	9,70731E-38	2,67E-37	— 8,49389E-38	1,09E-36	0,00

Источник: Расчеты автора в программе MS Office 2016

После построения данных показателей заметно то, что различные инструменты имеют положительные значения доходности и являются перспективными для диверсифи- кации с целью получения прибыли и защиты собственных средств от инфляционных факторов.

На основании проведенных расчетов были получены данные оптимизации линейной функции с ограничениями

по диверсификации относительно вложений в депозит на семь месяцев в 25% и на 15% в акции ПАО Сбербанк РФ. Оставшиеся 60% были оптимизированы математи- ческими расчетами в пользу акций Аэрофлота.

Следовательно, оптимальное распределение при ука- занных данных получило следующие значения риска и до- ходности, представленные в таблице 6.

Таблица 6 Значения риска и доходности портфеля инвестиционных инструментов внутри российского фондового рынка

Вложения на неделю		7 месяцев	Год
Общая доходность	1,01%	6,46%	11,08%
Общий риск	2,90%

Источник: Расчеты автора в программе MS Office 2016

Таким образом, данные для построения инвестиционного портфеля в валюте защиты российский рубль дают зна- чения того, что значения доходности и риска, при условии инвестирования 25% средств в безрисковый депозит, 15% средств в акции ПАО Сбербанк РФ и 60% в акции ПАО Аэрофлот, дают значения равные 1% доходности в неделю при риске в 2,9%. Общая перспективная доходность порт- феля равна 6,46% за 7 месяцев рассматриваемого диапа- зона или, в качестве ориентира, 11,08% за год.

В качестве вывода можно сказать, что для склонных к риску инвесторов данная вариация портфеля дает воз- можность получить на 55% больше доходности за год, чем при условии полного отсутствия риска и вложений 100% средств в безрисковый депозит. Однако это лишь анализ прошлых данных и нельзя с уверенностью утвер- ждать, что вероятность получения доходности на 55% выше, чем безрисковый уровень, будет обеспечена пол- ностью.

Источник: https://tut-files.ru/previewfile/13368

Смотрите также:

_3 тема - Диффузия
01. Концепция БД
02_ЛР
05. Частная патология ССС - Инфаркт миокарда
0501 Конунников ЛР10-3
06-20-DatabasesGenomEvolution
07
07-20-FunctionGenomApplic-Metagenom
07. ПА_Лекция 7_Патология энд.жел
09_ЛР