Материал: Ивашковский Макроэкономика

ЕЭК (участвуют 35 стран) внесла значительный вклад как в совершенст­вование организации международной торговли (разработала Конвенцию о международной дорожной перевозке грузов, освобождающую транспорт­ные средства и товары от таможенных формальностей на границе, ряд дру­гих документов), так и в развитие торговли между Востоком и Западом.

Реализация принципов свободной торговли, провозглашенных членами ГАТТ/ВТО и ЮНКТАД, на практике оказывается нелегким делом, поэтому многие участники международного обмена создают и усиливают регио­нальные торговые блоки. Их глобальная цель — уничтожить специфиче­ские налоги и другие торговые барьеры для своих членов и установить единые барьеры для товаров, попадающих в регион из стран, не состоящих в данном торговом блоке.

Одним из самых старых и наиболее известных торговых блоков являет­ся Европейский союз (ЕС), созданный в 1957 г. и существовавший до 1993 г. под названием Европейского экономического сообщества (ЕЭС). Первоначально ЕЭС представляло собой свободное объединение 6 евро­пейских торговых партнеров, однако оно быстро двигалось в сторону более прочного экономического и политического единства и, пройдя все основ­ные этапы интеграционного процесса, расширив число своих членов до 15 стран, преобразовалось по Маастрихтскому договору, подписанному в 1992 г., в ЕС. Фактически ЕС сформировался из трех интеграционных сообществ, созданных в 50-е гг.: Европейского объединения угля и стали, Европейского сообщества по атомной энергии и ЕЭС.

В настоящее время ЕС — наиболее развитая в мире региональная инте­грационная группировка. Между входящими в него странами (Австрия, Бельгия, Великобритания, Дания, Германия, Греция. Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция, Швеция) устранены все тарифные ограничения во взаимной торговле това­рами и услугами, включая транспортные и финансовые услуги; ликвидиро­ваны все ограничения на межгосударственное передвижение капитала внутри ЕС и введено взаимное признание финансовых лицензий и принцип благоразумного надзора; устранены национальные ограничения импорта промышленных товаров из третьих стран; введены минимальные техниче­ские требования к стандартам; открыты рынки государственных закупок для фирм других стран ЕС.

Создание ЕС означало не только образование единого внутреннего рынка товаров и услуг, но и формирование и развитие валютного союза входя­щих в него стран. На первом этапе была достигнута договоренность, что валюты всех стран ЕС включаются в совместное "плавание" в рамках евро­пейской валютной системы и устраняются валютные ограничения. На вто­ром этапе (1994 —1998 гг.) создается Европейский валютный институт и усиливается координация макроэкономической политики. На третьем этапе (с 1999 г.) сначала взаимно фиксируются курсы валют, а затем вводится единая валюта и создается единый Европейский центральный банк.

Доказав свою жизнеспособность и высокую эффективность, ЕС приоб­рела большую притягательную силу для многих стран Восточной Европы и ряда республик бывшего СССР, в частности Прибалтийских государств и

Украины, заявивших о своем стремлении войти в будущем в эту интегра­ционную группировку. Практическим шагом в этом направлении стало то, что в 1991 — 1995 гг. восточноевропейские страны, Эстония, Латвия и Литва подписали Соглашение об ассоциации с ЕС.

В результате развития и совершенствования своей деятельности ЕС ста­новится, по существу, командной силой в мировой экономике, равной США и превосходящей Японию, что подталкивает последние к укрепле­нию своих позиций на мировой арене. В частности, США совместно с Ка­надой и Мексикой образовали в 1994 г. Североамериканскую зону свобод­ной торговли, в рамках которой предполагалось снять к 1999 г. все тарифы и квоты между ними. В Азии, где в гг. наблюдался бум

регионального развития, Япония усилила связи с Южной Кореей, Гонкон­гом, Тайванем, Сингапуром, рядом других стран.

Образование торговых союзов и блоков происходит и в других регио­нах: Соглашение о свободной торговле стран АСЕАН, Арабский общий рынок, Центрачьноамериканский общий рынок. Содружество Независи­мых Государств (СНГ), Балтийская зона свободной торговли, Совет со­трудничества арабских стран Персидского залива и т. д.

Некоторые экономисты высказывают мнение, что увеличение числа региональных торговых блоков приведет к разделу мира, дезинтеграции мирового хозяйства, еще больше усилит соперничество между тремя "цен­трами силы" — США, ЕС и Японией. Они утверждают, что это подрывает позиции ГАТТ/ВТО и других международных торговых организаций и значительно ограничивает и сдерживает мировую торговлю. В результате серьезно могут пострадать бедные нации, если они не попадут ни в одну из региональных группировок.

9.4. Международные валютно-кредитные отношения и формирование мирового финансового рынка

Исторически эта форма международного сотрудничества возникла как про­изводная от ранее рассмотренных форм. Она обслуживает прежде всего отношения, возникающие между странами в реальном секторе экономики, в частности в сфере внешней торговли. Со временем эта форма обособля­ется и развивается относительно самостоятельно. Международные валют­ные отношения возникают и развиваются постольку, поскольку каждая страна имеет собственную денежную единицу и торговля между ними предполагает обмен валютами. Когда фирма одной страны продает свои товары за границу, цены на них должны быть переведены из одной валюты в другую. Например, всякий раз, когда российские торговые компании по­купают итальянскую обувь, они должны иметь итальянские лиры, чтобы платить за нее. Это можно сделать, поменяв российские рубли на лиры в одном из международных банков, занимающихся ино­

странной валюты, т. е. валюты зарубежной страны, которая обменивается на валюту данной страны в определенной пропорции.

В международной торговле действует система плавающих валютных курсов — гибкая система, управляемая спросом и предложением, что ха­рактерно для валютных рынков всего мира (банков и других денежно- кредитных учреждений). Соотношение между курсами валют определяется отчасти состоянием экономики данной экономика

России страдает от инфляции и высокого уровня безработицы, стоимость российской валюты понизится по сравнению с валютами стран, не пережи­вающих экономических трудностей.

При снижении курса рубля, т. е. когда его стоимость относительно других валют падает, требуется больше рублей для покупки иностранной валюты, что приводит к уменьшению объема российского импорта и уве­личению экспорта. И наоборот, усиление рубля, наблюдавшееся, в част­ности, с 1996 по март 1998 г., стимулирует импорт и подавляет экспорт. Проведенная в августе 1998 г. девальвация рубля, предпринятая главным образом для поддержки экспортных отраслей, больно ударила по импор­терам и сократила закупки за рубежом многих видов продовольствия, одежды, бытовой техники, автомобилей и пр. Самым тяжелым последст­вием девальвации стало резкое повышение цен, значительное ускорение инфляции, ухудшивших и без того тяжелое положение большинства на­селения страны.

При обмене одной национальной валюты на другую могут возникнуть определенные проблемы, проистекающие из степени конвертируемости валюты. Например, до открытия в Москве валютной биржи (ММВБ) пере­вести или конвертировать рубли в американские доллары было практи­чески невозможно. По этой причине рубль считался неконвертируемым, в то время как доллар и валюты других развитых стран были свободно конвертируемыми. Такие валюты называются твердыми. Их отличает полная конвертируемость, т. е. свободная обратимость в валюту любой другой страны, и относительно стабильная стоимость. Поэтому они пред­ставляют собой активы, которые стремятся накапливать и удерживать у себя граждане, фирмы и банки. При отсутствии полной конвертируемости почти неизбежно возникает черный рынок., т. е. рынок, параллельный официальному и находящийся обычно вне санкций или контроля со сто­роны правительства.

249

Рынок, на котором происходят международные сделки с валютами, на­зывается международным валютным рынком. На этом рынке торговля валютами ведется во многих финансовых центрах, самыми крупными из

17 Зак. 666] которых являются центры в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Франкфурте и Сингапуре.

Валютные сделки могут осуществляться как по текущему, так и по срочному курсам.

Текущий (спот) курс формируется в момент, когда две стороны догова­риваются об обмене наличностью или банковскими депозитами и немед­ленно осуществляют сделку. Поставка валюты контрагентами по этому курсу осуществляется на второй (реже на следующий) рабочий день со дня заключения сделки.

Срочный (форвардный) курс также формируется в момент сделки, одна­ко дата зачисления денег на банковский счет оговаривается специально и наступает не через два дня, а позднее — через 30, 90, 180 дней или даже через несколько лет. В 90-дневной форвардной сделке, например, два бан­ка могут 1 сентября договориться о том, что 1 декабря произведут обмен 100 тыс. долл-. на 950 тыс. руб. Поэтому обменный курс 90-дневной фор­вардной сделки составит 9,5 руб. за 1 долл., и обычно он отличен как от курса спот, так и от форвардных курсов, относящихся к другим датам за­числения денег.

В финансировании международной торговли и развитии национальных экономик многих стран огромную роль играет международный кредит. Потребность в нем возникает в связи с необходимостью покрытия отрица­тельного сальдо в международной торговле и нехваткой собственных средств для финансирования экономических и социальных программ.

Международные кредиты могут носить как межбанковский, так и меж­правительственный характер. В первом случае кредиты предоставляются, как правило, частными КБ фирмам, банкам, местным органам власти для осуществления ими своих текущих и стратегических хозяйственных задач. Межправительственные кредиты включают не только кредиты, предостав­ляемые государствами друг другу, но и кредиты международных организа­ций, прежде всего Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирно­го банка (МБРР).

Международный валютный фонд, основанный в 1945 г. и позже став­ший специализированным учреждением Организации Объединенных На­ций, предоставляет займы тем странам, у которых возникают трудности с платежным балансом. Всемирный банк, официально известный как Меж­дународный банк реконструкции и развития и основанный для финансиро­вания послевоенного восстановления экономики, выдает кредиты под низ­кие проценты на осуществление конкретных проектов. Средства и МВФ, и МБРР формируются за счет взносов членов ООН. Большая часть этих средств поступает из промышленно развитых стран Западной Европы, США и Японии.

Кроме МВФ и МБРР действует множество региональных банков раз­вития, включая Европейский банк реконструкции и развития, который направляет займы из Западной Европы в Восточную; Азиатский банкраз- вития в Маниле, финансируемый преимущественно Японией и предостав­ляющий займы развивающимся странам Азии; Межамериканский банк развития, который выдает деньги Латинской Америке и в котором доми­нируют США.

Кроме развитых стран Западной Европы, США и Японии межправи­тельственные кредиты предоставляют некоторые развивающиеся стра­ны — Китай, ЮАР, Кувейт, Южная Корея, однако их удельный вес в общем объеме кредитования незначителен. Крупнейшими получателями межправительственных кредитов являются Австралия, Дания и Швеция, из числа развивающихся стран — Мексика, Пакистан, Аргентина, а в послед­ние годы Россия, Украина и некоторые другие страны СНГ. Так, в июне 1998 г. МВФ принял решение предоставить России кредит в объеме 14,5 млрд. долл. для преодоления трудностей, возникших в связи с миро­вым финансовым кризисом. Осенью того же года России был также пре­доставлен кредит правительством Китая на сумму 500 млн. долл.

Частная банковская система к международному кредитованию подхо­дит в настоящее время избирательно. Многие банки приняли решение не выдавать ссуды слаборазвитым странам, так как у последних возникли серьезные трудности с возвращением прежних долгов. Международная задолженность развивающихся стран сейчас достигает 1,3 трлн. долл., и эта сумма — непосильное бремя для многих экономик стран-должников. Вместе с тем межбанковские кредиты занимают в международном кре­дитовании превалирующее положение: в середине 90-х гг. их доля состав­ляла 50%, на межправительственные кредиты приходилось 30% и остав­шиеся 20% — на кредиты прочих организаций¹.