Материал: Ивашковский Макроэкономика

Международная торговля имеет две стороны — импорт и экспорт и ха­рактеризуется торговым балансом, торговым оборотом, платежным балан­сом, демпингом, торговым протекционизмом, курсом обмена валют.

Импорт заключается в приобретении продукции в другой стране. Им­порт не только приносит выгоду стране в целом, но и может оказаться прибыльным делом для отдельных фирм и граждан. Приезжавшие не так давно в Россию иностранцы из многих стран замечали дороговизну или отсутствие в нашей стране товаров, продаваемых у них на родине. К таким товарам относились пищевые продукты, предметы быта и обихода (мебель, ковры, посуда, светильники, кафельная плитка, моющие средства), то­вары промышленного производства (мотоциклы, наручные часы, фото­аппараты, видеомагнитофоны, автомобили, телевизоры, холодильники). С переходом к рынку многие из российских предпринимателей, вступив в деловые отношения с зарубежными производителями и отыскав источ­ники финансирования своих фирм, стали крупными импортерами товаров и услуг, которых не было в России.

Под экспортом понимается продажа продукции в другие страны. При этом следует иметь в виду, что экспорт бывает видимым (когда продукция, производимая внутри страны, затем вывозится и продается за границей) и невидимым (услуги, предоставляемые иностранным гражданам как внутри страны, например туризм, так и за рубежом, например банковские услуги, услуги по страхованию).

Торговый баланс представляет собой разницу между объемом экспорта и объемом импорта товаров (видимые статьи экспорта и импорта) за опре­деленное время. Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс на­зывается активным или благоприятным, а в случае превышения импорта над экспортом — пассивным или неблагоприятным.

Торговый оборот — это сумма стоимостей объемов экспорта и импорта.

баланс — разница между денежными средствами, посту­пающими в страну в результате экспортной деятельности, и средствами, утекающими из страны из-за импорта, плюс потоки денежных средств, обусловленные другими факторами (движением капитала, правительствен­ными займами, помощью другим странам и т. п.). Задача правительства — обеспечивать равновесие платежного баланса, т. е. добиваться такого по­ложения, когда на протяжении нескольких лет расходы и вложения капи­талов страны за границей не превышают расходов и вложений капитала других стран на ее территории. В этом случае страна не сможет пополнять свои международные резервы, но и не будет их сокращать.

Добиться равновесия платежного баланса очень трудно. Обычно имеет место либо дефицит, либо излишек платежного баланса. Для восстановле­ния его равновесия страна может использовать несколько способов:

а) регулирование цен и доходов на внутреннем рынке;

б) торговые и валютные ограничения (девальвация или ревальвация, по­зволяющие снизить либо повысить стоимость экспорта или сделать бо­лее дорогостоящим или дешевым импорт в валютном выражении).

Демпинг представляет собой практику продажи товаров за границу по ценам ниже существующих в стране — производителе этих товаров. Обви­нение в демпинге иногда предъявляется некоторым странам, например Южной Корее и России со стороны США. Американское законодательство требует, чтобы иностранные компании назначали на реализуемые ими то­вары цену, включающую 10% накладных расходов плюс 8%-й коэффици­ент прибыльности. Однако на практике факт демпинга труднодоказуем.

Торговый протекционизм заключается в использовании рычагов госу­дарственного регулирования для ограничения импорта товаров и услуг. Он используется для защиты отечественной промышленности от ущерба, кото­рый может быть нанесен ей в результате демпинга и конкуренции, созда­ваемой товарами иностранного производства. В основе протекционизма лежит теория, согласно которой он призван содействовать выживанию и развитию отечественной промышленности, созданию новых рабочих мест. Более подробно протекционизм будет рассмотрен в следующей главе.

Курс обмена валют (валютный курс) — цена одной валюты относи­тельно другой. Курсы всех свободно конвертируемых валют определяются, как и любая другая цена, спросом и предложением на том рынке, на кото­ром они продаются, т. е. на валютном рынке. Указанные спрос или пред­ложение определяются платежным балансом страны — наличием в ней избытка или дефицита.

На валютный курс существенное влияние оказывает изменение внут­ренней денежной массы. Увеличение денежной массы может привести к падению курса национальной валюты, и наоборот.

Когда ЦБ не осуществляет интервенций на валютном рынке, курс сво­бодно плавает, уравновешиваясь под влиянием спроса и предложения валют. Интервенции могут иметь различные формы — от контроля до

"валютного коридора", т. е. действий, не имеющих формы вмешательства в операции на рынке, но ставящих перед собой цель стабилизации или управления изменением валютных курсов. В последнем случае ЦБ, покупая или продавая валюту, оказывает стабилизирующее воздействие на курс, если возникает тенденция к его выходу за допустимые пределы.

2. Интернациональное перемещение предпринимательского и ссудного капиталов — становой хребет современной мировой экономики. Оно представляет собой вывоз денежных средств из одной страны в дру­гую для помещения их в выгодное дело. Такое перемещение капитала вы­звано рядом причин:

а) перенакоплением (снижением предельной доходности) капитала в стра­не, откуда он вывозится;

б) несовпадением спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства;

в) наличием в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;

г) интернационализацией производства.

Вывоз капитала осуществляется в форме предпринимательского (пря­мые и инвестиции) и ссудного капиталов.

Прямые иностранные инвестиции представляют собой вложения капита­ла в предприятия, обеспечивающие инвестору контроль над ними. Для такого контроля необходим объем инвестиций, при котором иностранный инвестор обладает не менее чем акционерного капитала компании. Правда, эта

пропорция может быть и иной. В США, например, прямые иностранные инве­стиции составляют величину, равную не менее акционерного капитала.

Владение контрольным пакетом акций зарубежного предприятия — высшая форма обязательств во внешнеэкономической деятельности. Оно не только предполагает право на доход с капитала, но обычно подразуме­вает и более интенсивный обмен квалифицированными специалистами и новыми технологиями между странами, чем в случае отсутствия контроль­ного пакета акций. По этой причине прямые инвестиции часто становятся возможны после того, как фирма приобрела опыт в осуществлении экс­портно-импортных операций. Целью прямых инвестиций является, как правило, обретение доступа к определенным ресурсам или рынку продук­ции фирмы.

В последние десятилетия происходит значительный абсолютный и относительный рост прямых иностранных инвестиций во всем мире. Если до 1980-х гг. их прирост составлял 1,3-1,6%, то в последующий период он достигал 20% в год, в 5 раз превысив темпы расширения мировой торговли.

Это вызвано в значительной степени увеличением числа стран — участ­ниц процесса иностранного инвестирования. В 1980-е гг. к нему подклю­чились Южная Корея, Тайвань, Индия, Сингапур, Малайзия, а в 90-е гг. — бывшие социалистические страны Восточной Европы, Балтии, Китай, Вьетнам, некоторые государства СНГ. Причем ряд из них уже не только принимают капитал, но и выступают его экспортерами.

Происходят сдвиги и в отраслевой структуре прямых иностранных инвестиций, особенно возрастание в последние десятилетия сферы услуг с 25 до 60%. Это наиболее характерно для таких стран, как Япония, Канада, США. В современном вывозе капитала все большее значение приобретает экспорт патентов и лицензий на новые научно-технические открытия, изо­бретения и новинки. Крупнейшими экспортерами и импортерами патентов являются США, Япония, Швейцария, Великобритания, Нидерланды, Шве­ция, Германия. Однако ведущее место продолжает оставаться за Японией. И еще одна особенность развития прямых иностранных инвестиций — появление в числе иностранных инвесторов мелких и средних компаний. По некоторым данным, их доля за два последних десятилетия возросла почти в раз.

"Портфельные" инвестиции — это покупка акций, облигаций и других ценных бумаг иностранных компаний. Признаком, отличающим данный тип инвестиций от прямых, является отсутствие контроля за деятельностью компании, принимающей инвестиции. К инвестициям ста­

раются прибегать многие фирмы, ведущие международные операции. Их цель заключается в основном в решении финансовых задач — получении высоких процентов и дивидендов на вложенный капитал.

Вывоз ссудного капитала осуществляется в виде предоставления сред­не- и долгосрочных кредитов в денежной или товарной форме, осуществ­ляемой в расчете на получение прибыли из-за выгодной нормы ссудного процента. Такие кредиты предоставляются как государствам, так и горо­дам, банкам, промышленным, финансовым и прочим компаниям. Вывоз ссудного капитала осуществляется в первую очередь для обслуживания импортных операций, развития и совершенствования кредитно-банковской системы, обеспечения финансовой стабилизации национальной экономики принимающих стран.

Для кредитора предоставление займов зарубежным государствам, бан­кам и компаниям иногда оказывается менее выгодным делом, чем участие в прямых инвестициях. Преимущества последних для экспортера капитала связаны с тем, что он полностью распоряжается своими средствами в тече­ние всего периода функционирования прямых капиталовложений, тогда как ссудный капитал полностью переходит а распоряжение импортера на весь срок предоставления займа. Кроме того, в отличие от предпринима­тельского капитала, инвестирование которого не обусловлено какими-либо сроками, вложение ссудного капитала носит срочный характер. Оно мо­жет быть долгосрочным (свыше двух лет), среднесрочным (от одного до двух лет) и краткосрочным (до одного года).

Вместе с тем и экспортеры, и импортеры капитала стремятся использо­вать разные формы, руководствуясь принципом взаимной выгоды. Для России, как и для других стран, испытывающих острую нужду в капитале, принципиальное значение имеет создание условий для привлечения ино­странных инвестиций. Среди них особого внимания заслуживают налого­вые стимулы: установление прямых налоговых льгот; отсрочка уплаты налогов за инвестирование капитала; стимулы, связанные с амортизиро­ванными отчислениями (ускоренная амортизация); поддержка зарубежного инвестора на первых стадиях работы; "налоговые каникулы", которые, как правило, устанавливаются на срок 2-1 5 лет и сопровождаются предостав­лением компании статуса пионера; освобождение от таможенных платежей импорта оборудования, сырья, комплектующих изделий.

Важное значение имеют финансовые методы стимулирования ино­странных капиталовложений в виде субсидий, займов, кредита и гарантий их предоставления. Финансовые льготы могут предоставляться в зависи­мости от выполнения инвестором задач, связанных с освоением конкрет­ных регионов, выпуском определенных видов продукции, созданием но­вых рабочих мест. Так, в Испании для прямых инвестиций в районы с высокой безработицей установлены субсидии в размере 20% инвестиро­ванного капитала, а также льготные кредиты, покрывающие 75% издержек инвестора¹.

Во многих странах используются также и нефинансовые методы поощ­рения притока иностранных инвестиций: обеспечение инвесторов необхо­димыми факторами производства, информацией, службами управления,

См.: Курс общей экономической теории / Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича.

СПб., 1996. С. 413.

развитие транспорта и связи и т. д. Особое место в этом ряду занимают специальные экономические зоны — территории, на которых благодаря льготному налоговому, таможенному и законодательному режимам созда­ется исключительно благоприятная экономическая обстановка для ино­странных инвестиций.

Международная миграция рабочей силы — интернациональное перемещение работников, связанное с поиском занятости в других странах. Экономисты объясняют этот процесс главным образом возможностью получения более высоких доходов, лучшими перспективами социального, а иногда и профессионального продвижения.

Использование иностранной рабочей силы выгодно также местным предпринимателям, поскольку заработки эмигрантов нередко существенно ниже заработков, предусмотренных для граждан данной страны, что обес­печивает бизнесу более высокую норму прибыли. Одновременно с этим у предпринимателей появляется возможность оказывать давление на общий уровень заработной платы в стране в сторону его понижения.

Страны, откуда рабочая сила эмигрирует за рубеж, несут немалые эко­номические и нравственные потери. Они лишаются наиболее мобильной и обычно лучшей части трудовых ресурсов, в том числе ученых, преподава­телей, работников культуры, инженеров, врачей. Практически невоспол­нимые утраты возникают в связи с оттоком молодых специалистов, кото­рые в большинстве случаев не возвращаются на родину.

В 90-е гг. процесс эмиграции квалифицированных работников и "утечки мозгов" охватил многие республики бывшего СССР, прежде всего Рос­сию. Из страны уехало, по некоторым данным, около 300 тыс. человек, которые могли бы в иных условиях принести немало пользы своему на­роду. Однако их знания и опыт, полученные в России, теперь умножают интеллектуальный и экономический потенциал западных стран. Потери, которые понесла Россия за эти годы, будут еще более ощутимы в недале­кой перспективе.